Giá cà phê giảm do áp lực thu hoạch và sự suy yếu thực sự của Brazil

Cà phê arabica tháng 7 (KCN23) vào thứ Ba đóng cửa giảm -4,50 (-2,48%) và cà phê robusta ICE tháng 7 (RMN23) đóng cửa giảm -12 (-0,47%).

Giá cà phê hôm thứ Ba giảm vừa phải, với arabica giảm xuống mức thấp nhất trong 1 tháng rưỡi. Áp lực thu hoạch ở Brazil đang làm giảm giá cà phê arabica do điều kiện khô hạn cho phép tốc độ thu hoạch cà phê tăng nhanh. Somar Meteorologia đã báo cáo hôm thứ Ba rằng khu vực Minas Gerais của Brazil không có mưa trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 5, hoặc 0% so với mức trung bình lịch sử. Minas Gerais chiếm khoảng 30% sản lượng arabica của Brazil.

Sự suy yếu của đồng real Brazil (^USDBRL) cũng làm giảm giá cà phê arabica khi đồng real giảm xuống mức thấp nhất trong 1 tháng so với đồng đô la vào thứ Ba. Đồng real yếu hơn khuyến khích bán xuất khẩu từ các nhà sản xuất cà phê của Brazil.

Vị thế mua quá mức của quỹ hợp đồng tương lai robusta có thể cung cấp nhiên liệu cho bất kỳ áp lực thanh lý mua nào. Báo cáo Cam kết của Thương nhân (COT) hàng tuần vào thứ Sáu tuần trước cho thấy các quỹ đã tăng vị thế mua cà phê robusta ròng của họ thêm 2.881 trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 5 lên 43.005, mức cao nhất trong 16 tháng.

Dự đoán vào thứ Hai tuần trước từ FAS của USDA là giảm giá arabica khi họ cho biết sản lượng cà phê niên vụ 2023/24 của Colombia sẽ tăng +2% lên 11,6 triệu bao. Colombia là nhà sản xuất cà phê arabica lớn thứ hai thế giới.

Cà phê arabica được hỗ trợ từ nguồn cung thắt chặt hơn. Tồn kho cà phê arabica của ICE đã giảm đều đặn trong ba tháng qua và giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng vào thứ Ba là 592.634 bao.

Nguồn cung cà phê robusta khan hiếm đang hỗ trợ giá cà phê robusta kỳ hạn. Thứ Ba tuần trước, cà phê robusta tháng 7 đạt mức cao trong hợp đồng và cà phê robusta kỳ hạn gần (K23) đạt mức cao kỷ lục (dữ liệu từ năm 2008). Tổng cục Hải quan Việt Nam hôm Chủ nhật báo cáo rằng xuất khẩu cà phê tháng 5 của Việt Nam tăng +15,7% so với tháng trước, đạt 165.000 tấn. Tuy nhiên, xuất khẩu cà phê từ tháng 1 đến tháng 5 của Việt Nam giảm -2,2% so với cùng kỳ xuống 882.000 tấn. Việt Nam là nước sản xuất hạt cà phê Robusta lớn nhất thế giới. Ngoài ra, FAS của USDA dự kiến vào thứ Hai tuần trước rằng sản lượng cà phê robusta niên vụ 2023/24 của Indonesia sẽ giảm -20% so với cùng kỳ xuống còn 8,4 triệu bao sau khi mưa quá nhiều cản trở quá trình thụ phấn. Indonesia là nước sản xuất cà phê robusta lớn thứ ba thế giới.

Một yếu tố làm giảm giá cà phê robusta là dự báo vào thứ Năm tuần trước từ FAS của USDA rằng sản lượng cà phê niên vụ 2023/24 của Việt Nam sẽ tăng +5% lên 31,3 triệu bao. Một yếu tố tiêu cực khác là sự gia tăng tồn kho cà phê robusta do ICE giám sát vào thứ Tư tuần trước lên mức cao nhất trong 5 tháng rưỡi.

Arabica được hỗ trợ chuyển sang từ ngày 18/5 khi Conab cắt giảm ước tính niên vụ cà phê Brazil năm 2023 xuống còn 54,7 triệu bao từ mức 54,9 triệu bao dự báo hồi tháng 1.

Nguồn cung cà phê toàn cầu đã thắt chặt sau khi Tổ chức Cà phê Quốc tế (ICO) báo cáo vào ngày 4/5 rằng xuất khẩu cà phê niên vụ 2022/2023 toàn cầu trong giai đoạn từ tháng 10 đến tháng 3 đã giảm -6,4% so với cùng kỳ xuống còn 62,295 triệu bao. Liên đoàn những người trồng cà phê Colombia ngày 4 tháng 5 cho biết xuất khẩu cà phê tháng 4 của Colombia đã giảm -15% so với cùng kỳ xuống còn 719.000 bao. Ngoài ra, Cecafe đã báo cáo vào ngày 11 tháng 5 rằng xuất khẩu cà phê xanh trong tháng 4 của Brazil đã giảm -14% so với cùng kỳ xuống còn 2,39 triệu bao. Ngược lại, xuất khẩu cà phê tháng 3 của Honduras tăng +14% so với cùng kỳ lên 1,097 triệu bao. Honduras là nước xuất khẩu cà phê arabica lớn nhất Trung Mỹ.

Giá cà phê cũng được hỗ trợ khi khả năng xảy ra hiện tượng thời tiết El Nino tăng lên, có thể làm giảm sản lượng cà phê toàn cầu. Vào ngày 11 tháng 5, Trung tâm Dự báo Khí hậu Hoa Kỳ đã nâng khả năng xuất hiện kiểu thời tiết El Nino trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 10 lên 94% từ mức 74% một tháng trước. Nếu mô hình El Nino đó xảy ra, nó có thể mang lại mưa lớn cho Brazil và hạn hán cho Ấn Độ, tác động tiêu cực đến sản xuất cà phê.

Robusta được hỗ trợ do lo ngại về nguồn cung toàn cầu sau khi công ty kinh doanh cà phê Volcafe dự báo thị trường cà phê robusta toàn cầu niên vụ 2023/24 sẽ thiếu hụt kỷ lục 5,6 triệu bao. Ngoài ra, Hiệp hội các nhà xuất khẩu và công nghiệp cà phê Indonesia cho biết sản lượng cà phê năm 2023 của Indonesia sẽ giảm -20% so với năm trước xuống còn 9,6 triệu bao do thiệt hại do mưa quá nhiều trên các vùng trồng trọt.

Tổ chức Cà phê Quốc tế (ICO) dự báo thâm hụt thị trường cà phê toàn cầu niên vụ 2022/23 sẽ tăng lên -7,3 triệu bao từ mức thâm hụt -7,1 triệu bao trong niên vụ 2021/22. ICO dự đoán sản lượng cà phê toàn cầu niên vụ 2022/23 sẽ tăng +1,7% so với năm trước lên 171,27 triệu bao và tiêu thụ cà phê toàn cầu niên vụ 2022/23 sẽ tăng +1,7% so với năm trước lên 178,53 triệu bao.

USDA, trong báo cáo hai năm một lần công bố vào ngày 23/12, đã cắt giảm ước tính sản lượng cà phê niên vụ 2022/2023 toàn cầu -1,3% xuống 172,8 triệu bao so với ước tính 175,0 triệu bao hồi tháng 6. Ngoài ra, USDA đã cắt giảm ước tính tồn kho cà phê cuối vụ 2022/23 toàn cầu -1,7% xuống 34,1 triệu bao so với ước tính 34,7 triệu bao hồi tháng 6. Trong khi đó, Dịch vụ Nông nghiệp Nước ngoài (FAS) của USDA vào ngày 22/11 đã cắt giảm -2,6% dự báo sản lượng cà phê niên vụ 2022/23 của Brazil xuống còn 62,6 triệu bao so với ước tính trước đó là 64,3 triệu bao. Năm nay được cho là năm có năng suất cao hơn trong vụ cà phê hai năm một lần của Brazil, nhưng sản lượng cà phê năm nay đã bị cắt giảm do hạn hán.